Bengaluru: Espera-se que a empresa BPEA Credit, com foco na Ásia, lance seu maior fundo com um tamanho de corpus de cerca de US$ 750 milhões, que provavelmente se concentrará em setores de alto crescimento, como serviços, infraestrutura e manufatura, disse um alto executivo. Hortelã. Isto ocorre em meio a uma grande reforma em que a empresa foi renomeada como Ascertis Credit.
A plataforma de crédito privado do antigo grupo Barings Private Equity levantou quatro fundos até o momento e investiu mais de US$ 1 bilhão na última década. O tamanho de seus fundos anteriores era de US$ 161 milhões, US$ 221 milhões, US$ 475 milhões e US$ 600 milhões. Com mais de 40 saídas em seus fundos, a empresa afirma ter obtido retornos de cerca de dez mil.
Uma vez que o fundo está centrado na Ásia, a Índia contribui com a maior parte e continua a ser o maior mercado para a empresa de investimento. “Mesmo num futuro próximo, penso que veremos a Índia ser o mercado dominante… com um crescimento significativo ainda por vir. É uma parte muito importante do portfólio”, disse Kanchan Jain, diretor do BPEA Credit Group, em entrevista ao Hortelã.
Concentre-se na Índia e no Sudeste Asiático
Além da Índia, o Sudeste Asiático é um segmento importante para a empresa. “Além de serem os maiores mercados, também são extremamente subpenetrados. “A oportunidade é tão grande que não precisamos olhar para nenhum outro mercado”, disse ele.
Fundada em 2014 como BPEA Credit, a entidade renomeada continuará a gerir capital para fundos de pensões globais e instituições financeiras de desenvolvimento, juntamente com um conjunto diversificado de family offices asiáticos e indianos. A empresa de investimento possui escritórios em Delhi, Mumbai e Cingapura.
Série de Fundos de Renda de Crédito Ascertis
No início deste ano, a Ascertis Credit também lançou a sua nova série de fundos de rendimento denominada Select Short Term Income Fund—I (SSTIF) com um tamanho de corpus de $750 crore excluindo uma opção de sapato verde com foco em investimentos estáveis de curto prazo na Índia. “Vimos enormes oportunidades no mercado no espaço de crédito. “Esta nova série é um produto diferente, mas ainda está dentro do crédito produtivo e fornecerá capital de crescimento para entidades de médio porte”, disse Jain.
Embora os requisitos de capital sejam geralmente para crescimento em ambos os tipos de fundos (o Ascertis Private Credit Fund e a nova série de fundos de rendimento), estes podem ter um desempenho e perfil de liquidez diferentes. Podem também ser diferentes noutros aspectos, tais como a duração do fundo, a alavancagem e algumas diferenças marginais na dimensão das empresas visadas. Por exemplo, o novo fundo de rendimento tem uma duração de três anos, em comparação com os fundos regulares que têm uma duração de cinco anos.
A empresa de investimento também opera com tons ligeiramente diferentes de alavancagem moderada em ambos os fundos. Jain explicou que os investidores veem a necessidade de um produto com cupom mais regular e de menor duração e as empresas investidas também buscam soluções semelhantes.
Áreas de nicho
De um modo geral, os credores privados têm uma margem mais ampla para investir em áreas de nicho, como projetos de irrigação, imobiliário comercial e residencial e outras áreas subexpostas na indústria transformadora e na indústria que são geralmente inexploradas pelo ecossistema convencional de capital privado e pelo capital de risco. “No entanto, o tipo de sectores em que nos concentramos muda ligeiramente a cada 2-3 anos quando levantamos um novo fundo, dependendo de factores macroeconómicos que podem ter efeitos negativos em certas áreas”, disse Jain.
À medida que o capital privado e o capital de risco se concentram cada vez mais em sectores específicos, acrescentou que isto deixa muitas lacunas a preencher em sectores de elevado crescimento que não estão a obter o capital de crescimento de que necessitam. “Isso se torna um grande jogo de crédito privado… junto com a vantagem adicional do fato de que a desvantagem real é muito mais protegida do que seria no caso do capital de risco ou do capital privado”, disse Jain.
