SÃO PAULO (Reuters) – Um acordo entre a companhia aérea brasileira Azul e seus arrendadores para trocar mais de US$ 500 milhões em debêntures por uma participação acionária é uma boa notícia para a fabricante de aviões Embraer, dizem analistas, pois reduz as preocupações sobre o peso da dívida de um cliente importante. .
A Azul contava com 21 aeronaves E2 de última geração em sua frota ao final do primeiro semestre e espera entregar mais este ano.
“Uma Azul mais forte significa uma Embraer mais forte”, disse o presidente-executivo da companhia aérea, John Rodgerson, à Reuters na terça-feira, depois que o acordo com os arrendadores foi anunciado.
A Azul concordou em dar-lhes até 100 milhões de ações da empresa para eliminar obrigações de cerca de 3.000 milhões de reais (US$ 541,16 milhões).
A companhia aérea, que concorre com LATAM e Gol no mercado doméstico brasileiro, concentrou seus planos de crescimento de frota em aeronaves da Embraer. Em agosto, a empresa disse que esperava receber entre 15 e 18 novas aeronaves até o final de 2025.
A Azul tem pedidos firmes de 51 aeronaves E195-E2, segundo a Embraer.
Os pedidos da companhia aérea representaram 13% do portfólio de aeronaves comerciais da Embraer em junho e 28% dos pedidos do E195-E2, disse Marcelo Motta, analista do JPMorgan.
“A Embraer teria que provisionar pagamentos de pré-entrega para o pedido da Azul no caso de a companhia aérea entrar com pedido de Capítulo 11, o que provavelmente geraria um impacto de US$ 20 a US$ 30 milhões no resultado”, observou ele.
As ações da Azul e da Embraer estavam entre as poucas que negociaram em alta em São Paulo na quarta-feira, após registrarem ganhos na terça-feira. O índice de referência Bovespa caiu mais de 1%.
Rodgerson disse que a Azul espera mais oito entregas de aeronaves este ano, mas enfrenta atrasos enquanto os fabricantes de aviões enfrentam problemas na cadeia de abastecimento.
“Devíamos receber mais oito, mas estão atrasados. Quero-os antes do Natal e serão entregues depois do Natal”, disse Rodgerson.
($1 = 5,5436 reais) (Reportagem de Gabriel Araujo; Edição de Jamie Freed)
