(Bloomberg) — A primeira-ministra da Tailândia, de 38 anos, está trabalhando em um plano para aliviar o fardo econômico de uma dívida familiar que chega a US$ 500 bilhões, um número que disparou desde que seu pai assumiu o cargo pela primeira vez. em 2001.
A administração Paetongtarn Shinawatra, que tomou posse em Setembro, está em conversações com os bancos para encontrar formas de ajudar milhões de mutuários que lutam para pagar os seus empréstimos para aquisição de automóveis e habitação. Um pacote de alívio da dívida, que deverá ser anunciado nas próximas semanas, pode incluir permitir que os bancos paguem taxas mais baixas ao fundo de resgate estatal em troca da oferta de condições mais fáceis aos devedores.
O rácio da dívida das famílias do país, de 90% do produto interno bruto, é cerca do dobro da média das economias de mercado emergentes e acima do nível de 80% que o Banco de Compensações Internacionais considera preocupante. O peso da dívida ajuda a explicar a posição cautelosa do banco central, que até quarta-feira resistiu à pressão do governo para cortar as taxas de juro por receio de alimentar ainda mais o crescimento dos empréstimos.
“Um elevado nível de endividamento das famílias na Tailândia é preocupante, pois pode suprimir os gastos do sector privado e afectar o crescimento económico”, disse Kiatipong Ariyapruchya, economista sénior do Banco Mundial, numa entrevista. “Muitas empresas e famílias dos setores mais afetados pela pandemia continuam vulneráveis. Isto tem implicações para a estabilidade macroeconómica e financeira.”
A dívida das famílias aumentou em parte devido às políticas populistas de governos anteriores, incluindo os de Thaksin Shinawatra e da sua irmã Yingluck Shinawatra, bem como às administrações apoiadas pelos militares que os derrubaram em golpes de estado.
Durante a era Thaksin, entre 2001 e 2006, o dinheiro fluiu para mais de 70 mil aldeias através de uma moratória da dívida dos agricultores e de empréstimos baratos, alimentando um boom nos gastos das famílias. Após as inundações generalizadas em 2011, Yingluck ofereceu um desconto fiscal de um ano para compradores de automóveis pela primeira vez, bem como outras medidas de estímulo para reanimar a procura. Ambos foram derrubados em golpes militares em 2006 e 2014, respectivamente.
A dívida continuou a aumentar, embora a um ritmo mais lento, sob o governo apoiado pelos militares, especialmente depois de a pandemia ter atingido o crescimento da economia dependente do turismo. O líder golpista Prayuth Chan-Ocha recrutou funcionários que ajudaram a moldar as políticas de Thaksin e adotou medidas semelhantes para aumentar sua popularidade, como fazer doações em dinheiro e subsídios a mais de 10 milhões de titulares de cartões de assistência social, subsidiar os preços do diesel e do gás de cozinha e oferecer benefícios fiscais. para impulsionar o consumo e o turismo interno.
“O governo sempre oferece resgates, como férias de dívidas e doações de dinheiro às pessoas, para que elas não sejam capazes de ajudar a si mesmas”, disse Nattavudh Powdthavee, professor de economia na Universidade Tecnológica de Nanyang, em Cingapura. “Isso pode levar ao risco moral e ao aumento da criação de dívida. O fácil acesso a empréstimos ilegais também é um factor. Quando as pessoas deixam de pagar as suas dívidas e recorrem a soluções fáceis, o que obtêm é mais dívidas.”
Thaksin, considerado o chefe de facto do partido governante Pheu Thai, disse em Agosto que a reestruturação deveria ser realizada para cobrir famílias e empresas, uma vez que “a Tailândia e o seu povo estão presos em dívidas”. Embora seja improvável que o ex-primeiro-ministro por duas vezes assuma qualquer papel oficial ou político no novo governo, espera-se que Thaksin exerça uma influência considerável na administração de Paetongtarn.
A economia da Tailândia ficou atrás dos seus vizinhos durante grande parte da última década, com o crescimento mais baixo da região, abaixo de 2%. O partido de Thaksin estabeleceu uma meta de expansão anual de 5%, mais próxima do nível médio alcançado quando esteve no poder há duas décadas.
No seu anúncio político ao parlamento no mês passado, Paetongtarn sugeriu que a rolagem da dívida terá como objectivo especial proporcionar alívio aos mutuários de empréstimos para automóveis e habitação. A iniciativa abrangerá também o sector informal e será implementada através de instituições financeiras estatais, bancos comerciais e empresas de gestão de activos, disse na altura.
O Banco da Tailândia apontou anteriormente o elevado rácio da dívida como uma das razões pelas quais estava a rejeitar os apelos do governo para reduzir os custos dos empréstimos dos níveis mais elevados desde 2013. O banco central cedeu com um corte surpresa da taxa em 16 de Outubro.
“É um problema muito sério”, disse o governador do Banco da Tailândia, Sethaput Suthiwartnarueput, sobre o peso da dívida das famílias do país, numa entrevista à Bloomberg News em junho. “Se eu tivesse que usar uma analogia, diria que é como uma doença crónica, em vez de uma doença aguda, o que significa que é como diabetes em vez de um ataque cardíaco. Portanto, é algo que provavelmente persistirá por muito tempo e será um grande obstáculo para nós.”
Juntamente com o fardo económico vêm os custos sociais crescentes. A taxa de suicídio no país aumentou para 7,9 por 100 mil pessoas no ano passado, aproximando-se do recorde de 8,59 durante a crise financeira asiática de 1997-1998. As tentativas de suicídio são em média 85 por dia ou 7 pessoas a cada 2 horas, e os problemas económicos são citados como factor precipitante, de acordo com o Centro de Monitorização do Suicídio do país.
“Temos visto uma tendência crescente de casos de suicídio entre pessoas que têm problemas de dívidas informais”, disse Thoranin Kongsuk, que supervisiona o centro. “Os agiotas tentam principalmente humilhar e ameaçar os seus clientes e, por vezes, até magoá-los para recuperar o seu dinheiro. “Quando as pessoas sentem que não têm mais esperança na vida, tendências suicidas começam a surgir.”
A dívida por família aumentará 8,4%, para um recorde de 606.378 baht (US$ 18.244) este ano, de acordo com uma pesquisa da Universidade da Câmara de Comércio da Tailândia. Estima-se que a dívida informal, como a devida a agiotas, poderia representar entre 10% e 20% do PIB, o que significaria que o número real de dívidas das famílias na Tailândia poderia estar acima de 100% do PIB.
“A alavancagem das famílias na Tailândia é uma das mais altas entre os mercados emergentes e atingiu níveis insustentáveis, levando a um risco elevado”, disse Deepali Seth-Chhabria, analista da S&P Global Ratings. “Esperamos apenas uma redução gradual na alavancagem das famílias nos próximos anos.”
–Com a ajuda de Anuchit Nguyen.
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