O Reino Unido procura contrariar a “paralisia” bancária em termos de financiamento de transição

(Bloomberg) — Se os bancos e os investidores pretendem financiar a transformação de empresas com elevado teor de carbono nas corporações verdes de amanhã, é necessária uma maior aceitação por parte dos decisores políticos e do público de que isto fará com que as carteiras dos financiadores pareçam mais sujas.

Esta é uma das conclusões de um relatório independente sobre o chamado financiamento de transição encomendado pelo governo do Reino Unido e publicado na quinta-feira. A Transition Financial Market Review, que reuniu contribuições de bancos como JPMorgan Chase & Co., Barclays Plc e HSBC Holdings Plc, concluiu que um foco desproporcional em empresas que já são verdes e com metas líquidas zero dissuadiu algumas instituições financeiras de investir em empresas com altas emissões. ativos ou atividades, mesmo quando “existe uma oportunidade de apoiar a descarbonização a longo prazo”.

Vanessa Havard-Williams, que presidiu à revisão, disse numa entrevista que, apesar da necessidade premente de financiar a descarbonização de tais activos, ela testemunhou a “paralisia” entre os banqueiros que temem enfrentar críticas públicas por fornecerem dinheiro aos principais poluidores.

A ideia por detrás da revisão é ajudar a criar estruturas financeiras de transição credíveis e “superar parte do desconforto” que os banqueiros sentem relativamente à definição de acordos de transição, disse ele.

A transição, já uma palavra da moda no financiamento climático, deverá transmitir a noção de transformar um activo de castanho em verde. E com triliões de dólares necessários para descarbonizar tudo, desde a indústria pesada às companhias aéreas e ao imobiliário, a transição para uma economia de baixo carbono representa um novo negócio potencialmente lucrativo para as empresas financeiras. No entanto, sem clareza por parte dos reguladores, o fluxo de financiamento de transição foi limitado.

Uma das principais razões para isto é a forma como o mercado avalia as credenciais climáticas dos bancos. Nos últimos anos, a divulgação de emissões financiadas, que consiste na poluição por gases com efeito de estufa permitida através de empréstimos e investimentos, tornou-se mais proeminente, e os bancos e investidores comprometeram-se a reduzi-las para atingir uma meta líquida zero. Isto, por sua vez, levou a “um foco singular” nessa métrica, o que dificultou o “financiamento de empresas com elevadas emissões” que poderiam ajudar a reduzir as emissões, de acordo com a revisão.

“Tenho esperança de que, ao articular o problema e também os argumentos a favor do financiamento de estratégias e actividades de transição, haverá mais vontade de considerar mais do que apenas as emissões financiadas na ronda”, disse Havard-Williams.

A revisão da transição, que é apoiada pelo Tesouro do Reino Unido, pelo Departamento de Segurança Energética e Net Zero e pela City of London Corporation, fornece uma estrutura para expandir o mercado financeiro de transição e posicionar o UK United como o principal centro financeiro para este tipo de acordos. .

Faz várias recomendações, incluindo um apelo ao governo do Reino Unido para que desenvolva caminhos claros de descarbonização para os setores industriais. “O financiamento da transição terá dificuldade em escalar se a transição para a economia real não for incentivada”, segundo o relatório.

Além disso, a revisão propõe avançar para um “financiamento de transição a nível de entidade”, através do qual, em vez de emitir obrigações que financiem projectos de transição específicos, as empresas com planos de transição credíveis possam obter “financiamento de transição para fins gerais”.

O que as análises de 160 páginas não fornecem é uma definição precisa de financiamento de transição, embora continue a ser um conceito confuso. Em termos gerais, o financiamento da transição constitui atividades que “facilitam uma transição consistente em toda a economia para emissões líquidas zero”. Mas os seus parâmetros exatos são “dinâmicos” e mudam ao longo do tempo à medida que a tecnologia e a compreensão evoluem, de acordo com o relatório.

Havard-Williams disse que a resposta esmagadora dos investidores e financiadores foi que querem “uma abordagem baseada em princípios” que possa funcionar dentro dos quadros financeiros sustentáveis ​​existentes, em vez de começar do zero para conceber uma nova taxonomia.

Como tal, a revisão desenvolveu um Sistema de Classificação Financeira de Transição que se baseia em estratégias desenvolvidas pela Glasgow Finance Alliance para Net Zero. A GFANZ é copresidida por Mark Carney, presidente da Bloomberg Inc. e ex-governador do Banco da Inglaterra, e Michael R. Bloomberg, fundador da Bloomberg LP, controladora da Bloomberg News.

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