Em abril de 2001, todos os altos executivos do Grupo Tata ficaram surpresos ao chegar ao escritório. Uma carta anônima foi encontrada sobre a mesa denunciando os altos funcionários da empresa como fraudadores.
A carta levantou uma grave alegação de fraude contra o alto funcionário da empresa, Dilip Pendse, o que chocou os altos funcionários e os levou a agir. A carta alegava que Pendse estava envolvido em uma fraude de Rs 500 crore na Tata Finance.
Uma carta citava que a Tata Finance havia enganado seus investidores. A Tata Finance era a empresa carro-chefe do Grupo e dava bons retornos aos seus investidores. A empresa forneceu financiamento para automóveis e residências.
Gopalkrishnan e Harish Bhatt mencionaram em seu livro Jamsetji Tata: Powerful Learning for Corporate Success, que a notícia foi muito chocante para o grupo. O Grupo Tata lançou uma investigação sobre as acusações levantadas contra os funcionários. Durante a auditoria foi descoberto que a empresa havia feito investimentos suspeitos, o que acabou levando à sua falência. A empresa tinha uma dívida de Rs 2.700 milhões.
A Tata Finance não estava em condições de devolver dinheiro aos seus investidores. Os funcionários da empresa investiram em ações de alto risco para ganhos e benefícios pessoais. Dilip Pendse, outrora considerado um confidente próximo, deixou o Grupo Tata num estado de nervosismo e choque.
Naquela época, Ratan Tata era o presidente da Tata Sons e interveio para resolver a situação. Ratan Tata convocou uma reunião do conselho, onde decidiram que a Tata Sons apoiaria a Tata Finance com Rs 500 milhões da empresa-mãe. No entanto, a Tata Sons não pôde efetuar este pagamento devido às suas obrigações para com os acionistas, e a transação também foi limitada porque atuou como acionista promotor.
Ratan Tata encarou isso como uma obrigação moral e garantiu aos investidores que receberiam seu dinheiro de volta. Ele decidiu que seria realizada uma investigação completa e que os culpados não seriam perdoados. Em 2001, o banco online não existia. Foi relatado que Ratan Tata colocou um helicóptero de prontidão para transportar dinheiro para outros escritórios, mas o helicóptero não foi usado porque apenas alguns pequenos investidores retiraram o seu dinheiro.
A Tata Finance e a Tata Industries entraram com um FIR contra Dilip Pendse e alguns outros funcionários. Ratan Tata declarou que não perdoaria os culpados.
