(Bloomberg) — Traders de Wall Street que se preparavam para dados importantes sobre inflação levaram as ações a novos máximos históricos. Os títulos do Tesouro recuaram quando o dólar registou a mais longa sequência de vitórias em mais de dois anos.
Antes de um relatório que deverá mostrar que os preços ao consumidor continuam moderados, o S&P 500 aproximou-se dos 5.800. O indicador atingiu seu máximo histórico de 44 em 2024, e as ações de tecnologia mais uma vez lideraram o ataque. subiu 1,7%. A Nvidia Corp. interrompeu uma recuperação de cinco dias. Tesla Inc. caiu ligeiramente antes do lançamento do Robotaxi. Alphabet Inc. caiu 1,5% com a notícia de que os EUA estão considerando desmembrar o Google em um caso antitruste histórico da Big Tech.
As principais ações de tecnologia têm visto volatilidade em ambas as direções ultimamente, mas a fraqueza representa uma oportunidade de compra atraente, de acordo com Solita Marcelli, diretora de investimentos para as Américas da UBS Global Wealth Management.
“Continuamos positivos no sector da tecnologia, bem como nas perspectivas para a inteligência artificial” e “neste contexto, acreditamos que a volatilidade deve ser usada para gerar exposição à IA a longo prazo”, disse ele.
Os mercados quase não se movimentaram após a ata da última reunião do Federal Reserve, que mostrou que Jerome Powell recebeu alguma resistência para um corte de meio ponto nas taxas em setembro, já que algumas autoridades preferiram uma redução menor.
“As atas de hoje do Federal Reserve foram muito chatas, o que poderia realmente ser uma coisa boa para os investidores em ações”, disse David Russell, da TradeStation. “Os decisores políticos concordam que a inflação está a diminuir e vêem uma potencial fraqueza no crescimento do emprego. Isso mantém cortes nas taxas, se necessário. O resultado final é que Powell poderá recuperar o mercado no final do ano.”
O S&P 500 subiu 0,7%. O Nasdaq 100 subiu 0,8%. O Dow Jones Industrial Average subiu 1%.
O rendimento do Tesouro de 10 anos subiu cinco pontos base, para 4,06%. O Bloomberg Dollar Spot Index subiu 0,4%, pela oitava sessão consecutiva. O petróleo permaneceu estável enquanto os estoques de petróleo bruto dos EUA aumentavam e os traders monitoravam os planos de política fiscal da China.
A inflação nos EUA provavelmente moderou-se no final do terceiro trimestre, tranquilizando a Reserva Federal que está a mudar o seu foco político mais para a protecção do mercado de trabalho.
O índice de preços ao consumidor deverá subir 0,1% em setembro, o menor ganho em três meses. Em comparação com o ano anterior, o IPC deverá subir 2,3%, a sexta desaceleração consecutiva e a mais moderada desde o início de 2021. O indicador que exclui as categorias voláteis de alimentos e energia, que fornece uma melhor visão do núcleo da inflação, aumentará em 0,2%. em relação ao mês anterior e 3,2% em relação a setembro de 2023.
“A decisão do Federal Reserve de mudar seu foco da inflação para o mercado de trabalho significa que os dados de inflação, incluindo o IPC de amanhã, provavelmente terão menos impacto no mercado do que antes”, disse Matthew Weller, da Forex.com e City Index. “Apesar dessa observação lógica, o relatório do IPC deste mês ainda pode alimentar a volatilidade do mercado após o excelente relatório de emprego de sexta-feira, uma leitura que sugere o potencial para novos riscos ascendentes para a inflação.”
Uma pesquisa realizada pela 22V Research mostra que 42% dos investidores esperam que a reação do mercado ao IPC seja “mista/insignificante”, 32% disseram “avesso ao risco” e apenas 25% pensam “ao risco”.
“No geral, há otimismo em relação à inflação”, disse Dennis DeBusschere, fundador da 22V. Ele também observou que a proporção de investidores que esperam uma recessão caiu, enquanto a percentagem daqueles que acreditam que as condições financeiras precisam de ser reforçadas atingiu o nível mais elevado desde Junho.
Para que a tendência de alta nas ações continue, a inflação deve continuar a diminuir, a economia deve fazer uma aterragem suave e o crescimento dos lucros empresariais dos EUA deve permanecer forte e expandir-se, de acordo com Ed Clissold da Ned Davis Research.
Embora o sábado marque o segundo aniversário do mercado altista, uma peça crucial da actual recuperação que esteve ausente durante grande parte dos últimos anos – uma amplitude mais ampla – poderá levar a uma subida dos ganhos das acções na próxima etapa.
As ações de grande capitalização e de crescimento têm historicamente um desempenho melhor no terceiro ano de um mercado em alta, mas atualmente estão sobrecompradas em comparação com as ações de pequena capitalização e de valor, observou Clissold.
Entretanto, o investidor bilionário Bill Gross afirma que a recuperação que ajudou as ações dos EUA a quase duplicarem de valor nos últimos cinco anos está a diminuir e os investidores devem esperar retornos baixos, mas positivos, dos seus investimentos.
Ele recomenda manter a exposição ao mercado de ações em níveis médios, enquanto as carteiras se concentram mais em ações defensivas com uma pequena posição em títulos.
“Não existe um mercado baixista, mas não é mais o mesmo mercado altista”, escreveu Gross, cofundador e ex-diretor de investimentos da Pacific Investment Management Co.
Alguns dos principais movimentos nos mercados:
Esta história foi produzida com a ajuda da Bloomberg Automation.
–Com assistência de Denitsa Tsekova.
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