Os mercados reflectem sobre o possível “não desembarque” dos EUA.

7 de outubro: Uma análise do dia seguinte nos mercados asiáticos.

As negociações na Ásia começam na segunda-feira com uma perspectiva macroeconômica global e de mercado repentinamente parecendo muito diferente de como era na sexta-feira, graças a um conjunto de números de empregos nos EUA que mesmo os analistas mais otimistas não esperavam.

O relatório de Setembro sobre as folhas de pagamento não-agrícolas, divulgado na sexta-feira, foi inequivocamente forte em todas as frentes e põe em causa a trajectória projectada para as taxas de juro dos EUA que os investidores – e talvez também a Reserva Federal – começaram a decidir.

A mudança imediata nos mercados de futuros de taxas de juro dos EUA é clara: um corte de 50 pontos base nas taxas no próximo mês está agora completamente fora de questão e os preços implícitos estão agora alinhados com o cenário base do presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, de um corte de um quarto de ponto. cada uma das próximas duas reuniões.

Além disso, o número total de cortes nas taxas esperados pelo Fed durante o ciclo de flexibilização também foi reduzido, apontando para uma taxa “terminal” projetada mais elevada em 2026, de cerca de 3,25%. Os comerciantes podem continuar a aumentar esse número esta semana.

Pouso suave? Isto poderá aplicar-se à inflação, que ainda parece estar a arrefecer em direcção à meta de 2% da Fed, mas não à economia. Com um mercado de trabalho tão aquecido, um cenário de “não aterragem” em vez de uma aterragem suave parece mais provável.

Vale a pena repetir os detalhes do título do relatório: o número de 254.000 folhas de pagamento foi superior a 73 previsões numa sondagem da Reuters com economistas, e apenas três dos 56 entrevistados previram com precisão que a taxa de desemprego cairia para 4,1%.

O dólar americano, os rendimentos dos títulos e as ações subiram na sexta-feira, refletindo um amplo voto de confiança dos investidores na economia dos EUA.

O índice do dólar subiu mais de 2% durante a semana, a melhor semana em mais de dois anos; Os futuros do petróleo Brent subiram 9% semanalmente, a melhor semana desde janeiro de 2023; e o Dow fechou com um fechamento recorde.

O ressurgimento do espírito animal deve aumentar a confiança dos investidores na Ásia na segunda-feira, com os futuros do Nikkei apontando para um aumento de cerca de 2,5% na abertura no Japão. Contudo, condições financeiras mais restritivas através de aumentos notáveis ​​nos rendimentos do Tesouro, do dólar e do petróleo justificam cautela.

Os números da inflação de setembro na Tailândia serão divulgados na segunda-feira no calendário asiático. A inflação global anual deverá ser de 0,8%, bem acima da leitura de Agosto.

A meta de inflação da Tailândia é de 1% a 3%, e a inflação tem estado abaixo dessa faixa inferior todos os meses desde abril do ano passado, exceto maio deste ano.

O ministro das Finanças e o governador do banco central reuniram-se na semana passada e irão reunir-se no final deste mês para discutir metas de inflação. O banco central tem resistido aos repetidos apelos do governo para reduzir as taxas de juro.

Abaixo estão os principais desenvolvimentos que podem fornecer mais orientações aos mercados asiáticos na segunda-feira:

Este artigo foi gerado a partir de um feed automatizado de uma agência de notícias sem modificações no texto.